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CONTENIDO EXCLUSIVO.Nicaragua arrancó este año un aumento en las tasas de interés de los préstamos respecto a diciembre pasado, especialmente los que están en dólares y a largo plazo, según muestran cifras del Banco Central. En promedio, los préstamos tenían un interés de 10.34 por ciento en enero, superior al 9.79 por ciento en diciembre pasado.
Por tipo de moneda, la tasa de interés de los préstamos en dólares fue de 10.38 por ciento en enero frente a los 10.75 por ciento en igual mes del año pasado. En diciembre del año pasado, el interés de este tipo de crédito era de 9.81 por ciento, lo que confirma el alza.
El mayor costo se sentía en aquellos créditos en dólares que se solicitan a largo plazo y que suelen ser de inversión (13.37 por ciento) frente a los que son de menor periodo de pago (8.84 por ciento), que suelen financiar el consumo. Estos últimos en enero del año pasado estaban en 9.75 por ciento, es decir hay una baja de un mes a otro.
Los créditos en córdobas
Si el préstamo se hace en córdoba, la tasa promedio es de 9.74 por ciento en enero frente al 9.60 por ciento que se cobraba enenero del año pasado. Comparado con diciembre pasado, hay una ligera alza, pues en ese mes la tasa ponderada era de 9.36 por ciento.
Por periodo de pago, los préstamos en córdobas a largo plazo se aplicaba una tasa de interés promedio de 9.88 por ciento en enero, que es superior al de diciembre (8.80 por ciento) y enero del año pasado (8.88 por ciento).
Por su parte, los préstamos en moneda nacional de corto plazo, la tasa arrancó en 9.72 por ciento, superior respecto a diciembre (9.41 por ciento), pero más bajo que en enero del año pasado (9.83 por ciento).
Los principales préstamos y sus tasas
En Nicaragua la gran mayoría de los préstamos se entregan en dólares, de ahí la importancia de cómo está evolucionando el costo de estos créditos en pleno inicio del año. A continuación las tasas de los principales seis créditos en enero 2022.
Préstamos en dólares en enero del 2022
| Sector económico | A largo plazo (%) | Corto plazo (%) |
| Agrícola | 9.80 | 9.37 |
| Comercial | 10.03 | 9.31 |
| Ganadero | 11.38 | 11.12 |
| Hipotecario | 8.77 | 8.94 |
| Industrial | 10.11 | 7.17 |
| Personal | 16.45 | 17.93 |
Préstamos en córdobas en enero del 2022
| Sector económico | A largo plazo (%) | Corto plazo (%) |
| Agrícola | – | 9.37 |
| Comercial | 8.08 | 9.41 |
| Ganadero | 11.20 | 14.00 |
| Hipotecario | – | – |
| Industrial | 8.00 | 10.00 |
| Personal | 15.77 | 11.95 |
Aún por encima del 2017
La tasa de interés promedio de los préstamos en enero de este año es semejante a las observadas en los últimos tres años de recesión (2018-2020) y está lejos de la vista en el 2017 (9.35 por ciento a diciembre de ese año), previo al estallido de la crisis sociopolítica que ocasionó que el riesgo país se incrementara significativamente a medida que se profundizaba la incertidumbre económica.
En el 2021 las tasas se mantuvieron relativamente altas, es decir por encima del 10 por ciento en casi todo el año e incluso llegó a alcanzar su nivel máximo en octubre (12.16 por ciento), esto en plena recuperación de la economía y también incertidumbre por las elecciones en noviembre de ese año.
Un economista, quien prefirió el anonimato por temor a represalias, explicó que históricamente en Nicaragua las tasas de interés han sido altas, “aquí es muy difícil que ese tipo de créditos, a tasas del 9 o del 10 por ciento puedan ser sostenibles para que las empresas puedan desarrollarse”, sostuvo.
“Las tasas de interés para las cuentas de ahorros son bajísimas y son así para incentivar el ahorro, es decir, el diferencial entre una y otra es alto y realmente eso no fomenta la inversión interna”, indicó.
La brecha entre la tasa pasiva y la activa en diciembre del año pasado fue de 6.64 por ciento, este es el consolidado que incluye moneda nacional y extranjera. En enero este indicador ascendió a 7.02 por ciento, hubo una ampliación de la brecha.
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“Las tasas de interés en otros países se utilizan para fomentar la inversión, para desincentivar la circulación de dinero o como una política monetaria, sin embargo, en Nicaragua siempre ha sido un instrumento de negocios de los bancos. Estos han establecido tasas de interés demasiado altas”, comentó.
A su criterio, en Nicaragua se necesita una combinación de políticas productivas con incentivos financieros o fiscales para mantener una tasa de interés accesible para los nicaragüenses.
“Además si a este problema que ha estado subyacente a la economía, le agregamos el factor de riesgo político y después el sanitario, por la pandemia, es peor, entonces aquí el tema de las tasas de interés debe ser abordado y revisado porque no es un problema de esta Administración o de esta situación de crisis, sino que es un problema que ha estado en la economía en los últimos 30 años”, recordó.
Economistas consultados han explicado a este Diario que la tasa de interés de los préstamos en córdobas es más baja, porque la mayoría de los préstamos en Nicaragua se realizan en dólares.
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¿Qué determina la tasa de interés?
Los especialistas también han manifestado que la tasa de interés de los créditos está determinada tanto por el contexto internacional como el local, pero tiene mayor incidencia la situación interna.
“La tasa de interés es el precio del dinero o de un préstamo, que en general tiene dos componentes: uno internacional y uno local. Pero mientras más riesgoso es el país, más alta es la tasa de interés; por ejemplo, un país como Nicaragua donde la institucionalidad es muy mala, el componente de riesgo local es altísimo”, explicó un economista a mediados del año pasado.
Y agregó que “no es lo mismo que un financiador internacional vaya a colocar un millón de dólares en Suiza que en Nicaragua, que es el peor lugar para hacer negocio después de Venezuela en América Latina, entonces la tasa de interés no siempre tiene que ir igual a la internacional, siempre está más sujeta a cambios locales”.
Otros factores que indicen en la tasa de interés, según expertos, son el riesgo y la mora.
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Más créditos entregados en 2021
Pese a ello, lo cierto es que la cartera de crédito en el 2021 mostró una reactivación, tras varios años de permanecer cerrado el grifo o a medio abrir a medida que se profundizaba la recesión. Normalmente, la banca entrega diez principales tipos de créditos: personales, vehículos, tarjeta de crédito, comercial, ganadero, agrícola, industria, hipotecario, desarrollo habitacional y sector público.
En el informe de Mercados Financieros, el BCN indicó que en el cuarto trimestre de 2021 se observó una recuperación de la actividad crediticia, “con el crédito comenzando a fluir hacia los sectores productivos, aunque todavía con resultados mixtos ya que algunas actividades todavía reflejaron tasas de crecimiento negativas”.
Específicamente, la cartera ganadera, industrial e hipotecaria mostraron reducciones en su promedio interanual.
“En el caso del Sistema Bancario y Financieras (SBF), en el cuarto trimestre, la cartera de crédito registró un crecimiento del 5.5 por ciento. Las carteras que mostraron un mayor crecimiento interanual fueron las relacionadas con los créditos personales, la actividad comercial, tarjeta de crédito y agrícola”, se lee en el documento.
El informe también indica que la cartera crediticia pasó de 125,108 millones de córdobas en 2020 a 131,964 millones en 2021, lo que se traduce como un incremento del 5.48 por ciento. Sin embargo, ambos montos son inferiores a lo totalizado en 2017 (164,739 millones).
Por otro lado, cifras de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (Siboif) indican que 1,142,443 préstamos estuvieron vigentes en el mercado financiero durante 2021, 2.69 por ciento más que en 2020, cuando estos totalizaron 1,112,498.
No obstante, la cantidad de préstamos referentes a 2021 y 2020 es menor a la reportada en 2018 (1,507,053) y 2017 (1,789,940).
Variaciones en algunos préstamos
La cartera de créditos personales, usados por los nicaragüenses para pagar algún estudio, vacaciones en familia, mejora de la vivienda, entre otras cosas, acumula una caída de 37.2 por ciento desde 2017. En ese último año en el mercado había 348,953 créditos de este tipo, pero hasta diciembre del año pasado se había reducido a 218,834.
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En paralelo, también cayó la colocación de tarjetas de crédito. Hasta 2017 había 1.18 millones de tarjetas circulando en el mercado nacional y hasta diciembre de 2021 se redujo a 809,069.
El crédito comercial es uno de los más afectados desde la crisis sociopolítica y la recesión económica. En préstamos, este pasó de 154,342 vigentes en 2017 a 64,024 hasta diciembre de 2021. La diferencia equivale al 58.5 por ciento.
