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CONTENIDO EXCLUSIVO.Luego de reportar un positivo comportamiento en los primeros meses del año, cifras actualizadas del Banco Central de Nicaragua (BCN) muestran que las tasas de interés para los ahorrantes disminuyeron en abril, especialmente las que están en córdobas, lo que significa que en estos momentos existe poco incentivo para ahorrar en el sistema bancario nacional.
Y es que, mientras las tasas de interés en los préstamos están menos accesibles, los rendimientos de los ahorrantes se han contraído en el último año. No obstante, hay una mejora si se comparan los niveles observados en abril de este año con diciembre de 2021.
En detalle, en el cuarto mes de 2022 – en promedio – la tasa pasiva o de ahorro ponderada (incluyendo las cuentas en dólares y córdobas) en el Sistema Financiero nicaragüense fue de 3.31 por ciento, por debajo del 3.47 por ciento observado en abril de 2021.
Es decir que este año los bancos están pagando a los ahorrantes un 4.6 por ciento – en promedio – menos que en abril de 2021. Eso sí, con relación a diciembre pasado, cuando la tasa se ubicó en 3.14 por ciento, para abril del corriente se observa un incremento del 5.4 por ciento, según las estadísticas del BCN.
No obstante, lo reportado este año sigue siendo inferior a la tasa vigente del mismo mes de los últimos cinco años. La tasa además es menor que en marzo de este año, cuando se ubicaba en 3.68 por ciento (Vea infografía)
Datos a considerar si planea aperturar una cuenta
Los números oficiales exponen que en abril la tasa de interés pagada en las cuentas de ahorro en dólares se ubicó en promedio en 3.36 por ciento, mientras en el mismo mes de 2021 era 3.59 por ciento, lo que indica que el rendimiento de los depósitos en estas cuentas tuvo una leve caída del 6.4 por ciento.
Cabe mencionar que con relación a la tasa vigente en diciembre del año pasado (2.95 por ciento), para abril se reportó un incremento equivalente al 13 por ciento. Respecto a marzo de este año, esta se situó en 3.69 por ciento, es decir una reducción en el cuarto mes de este año.
Es importante destacar que entre más largo es el plazo, mejora un poco la tasa de interés de los que ahorran en dólares, aunque en este caso, sigue siendo más baja que la del año pasado.
Para quienes ahorran a largo plazo (más de 1 año) en dólares, estas cuentas pasaron de 5.75 por ciento en abril del año pasado a 5.29 en diciembre, para luego descender a 5.08 por ciento en abril de 2022.
En el último año, en todos los plazos se registra disminución de las tasas en abril, a excepción de los que ahorran en un periodo de un mes, estos depositantes se vieron beneficiados por un ligero incremento: pasaron de contar con una tasa de 1.08 por ciento en 2021 a una de 1.37 por ciento el mes pasado.
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Este año, las tasas de los demás plazos se ubicaron de la siguiente manera: 3 meses (1.94 por ciento); 6 meses (3.11 por ciento); 9 meses (2.96 por ciento); 9 meses (2.96 por ciento); y 1 año (4.50 por ciento).
La situación de los ahorros en córdobas
En el caso de las personas que ahorran en córdobas, el promedio pasó de 2.80 por ciento a 2.55 por ciento en el periodo de referencia. Lo observado en abril también es menor que la tasa de diciembre de 2021 (4.54 por ciento). En marzo de este año se ubicó en 3.58 por ciento.
En el caso de los ahorros en córdobas a largo plazo, la entidad bancaria reportó que la tasa pasó de 4.74 por ciento en abril de 2021 a 6.07 por ciento en diciembre, para luego ubicarse en 4.39 por ciento en abril del corriente.
Por otro lado, de los demás plazos, solo el de 3 meses (2.87 por ciento), registró una tasa más alta que en abril de 2021. En paralelo, hubo una significativa caída en el plazo de un mes, al pasar de 2.31 por ciento a 0.89 por ciento en este año.
Cabe mencionar que los bancos suelen dar mantenimiento de valor a las cuentas de ahorro o de inversión en córdobas, además de la tasa de interés, lo que suele aumentar el atractivo para los depositantes de este tipo de cuentas.
Además, la brecha entre la tasa pasiva y la activa en abril de este año fue de 6.09 por ciento, que es el consolidado que incluye moneda nacional y extranjera. Ese margen en abril de 2021 era de 6.88 por ciento.
¿Por qué están bajando las tasas de interés de los ahorros?
Como se mencionaba anteriormente, a inicios de año la tasa pasiva se encontraba en continuo ascenso: en enero se ubicó en 3.32 por ciento, posteriormente se ubicó en 3.45 por ciento en febrero, para luego alcanzar su máximo en marzo (3.68 por ciento), sin embargo, luego se reflejó una caída en abril.
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Al respecto, el economista Marco Aurelio Peña detalla que detrás de esta caída en la tasa de interés pasiva está el aumento de la liquidez bancaria, es decir el dinero en poder de las entidades financieras y que pueden colocarlo en préstamos o inversiones.
Explicó que cuando las tasas pasivas bajan, “eso incentiva menos al usuario a que depositen su dinero. Lo que está pasando podría ser una normalización en lo que es la liquidez, la ratio de liquidez en el Sistema Financiero”.
“Podría sugerir que ha habido una recuperación de los depósitos en el Sistema Financiero, por tanto, los bancos están dispuestos a pagar menos por el dinero que los depositantes le confían al sistema”, expresó.
Cifras de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (Siboif) indican que al 30 de abril de 2022 el Sistema Financiero Nacional tenía en depósitos totales 4,912 millones de dólares, 12.1 por ciento más que en el mismo mes de 2021, cuando estos totalizaron 4,379 millones de dólares.
Además, aunque actualmente en Nicaragua hay menos incentivos para ahorrar, hasta abril los depósitos crecieron 213 millones de dólares, pues en diciembre de 2021 estos se ubicaban en 4,699 millones.
BCN vuelve a encarecer el costo de acceso al córdoba
La caída en las tasas de interés a los ahorrantes ocurre en momentos que el Banco Central está aumentando los intereses que cobra por sus servicios en moneda nacional sin mantenimiento de valor al sistema financiero nacional.
El último ajuste lo aplicó el 1 de junio, cuando la Tasa de Referencia de Reportos Monetarios (TRM) pasó de 4 a 4.5 por ciento. La medida, según la información oficial, se ha establecido en correspondencia con “la evolución de las tasas de interés internacionales y de las condiciones monetarias internas”.
La decisión del BCN supone que los bancos y otros agentes económicos deberán pagar mayores intereses en sus operaciones en moneda nacional con el máximo emisor bancario, lo que suele tener un efecto en los clientes del Sistema Financiero, la producción y demanda, el empleo y el crecimiento económico. Por ejemplo, los créditos en moneda nacional suelen encarecerse un poco más.
Cabe destacar que el BCN también adoptó similar incremento en sus tasas de ventanillas de Reportos Monetarios y las de ventanillas de Depósitos Monetarios en moneda nacional, las que ahora se ubicarán en 5.75 por ciento y 3.25 por ciento para los instrumentos a un día de plazo, respectivamente. A través de estas operaciones el emisor bancario inyecta o absorbe córdobas del mercado nacional.
“Adicionalmente, el BCN ajustó las tasas de interés de operaciones monetarias conexas, como las de ventanilla de Depósitos Monetarios en córdobas a plazos de 7, 14 y 30 días y la de ventanilla de Reportos Monetarios en córdobas a 7 días”, se lee en el comunicado de la entidad.
La última vez que el BCN ajustó la TRM fue el pasado 18 de abril, cuando esta pasó de 3.5 por ciento a 4 por ciento, luego que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) anunciara que la era del dinero barato llegaba a su fin.
A nivel internacional, la Fed y los bancos centrales del mundo están ajustando las tasas de interés para tratar de frenar o enfriar el acelerado aumento de la inflación.
En Nicaragua, las tasas tienen tendencia al alza, mientras la Reserva Federal continúa con su política. De hecho, el pasado 4 de mayo, la Fed subió en medio punto porcentual sus tasas de interés de referencia y señaló que nuevas alzas “se justificarán” a futuro.
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Al respecto, el economista Peña comentó: “Siempre podríamos esperar este tipo de medidas porque la lógica de encarecer el dinero es cuando quieren bajar la velocidad de circulación del dinero cuando se considera que una economía está sobrecalentada, eso quiere decir que hay demasiado dinamismo económico y lo que se quiere entonces es controlar precio”.
Sin embargo, aclaró que la economía nicaragüense “no está sobrecalentada, pero hay una inflación de costo. Quizás los que están tomando estas decisiones quieren tener bajo control los precios porque hay una previsión de parte de organismos económicos internacionales de que la inflación podría cerrar este año en 8.5 por ciento, entonces me imagino que lo que se quiere hacer es tener bajo control los precios, incidiendo a través del mercado de dinero”, sostuvo.
“Lo ha hecho la FED, y así lo está replicando el Banco Central, utilizar instrumentos de políticas monetarias para incidir en el mercado de dinero, a través de los movimientos de las tasas de interés”, concluyó.
