José Adán Aguerri
El cuarto pilar de nuestra Agenda Cosep 2013-2016 es el tema del financiamiento. La poca profundidad y el limitado acceso al financiamiento son obstáculos al desarrollo económico en nuestro país.
Como lo refleja la Agenda, con Indicadores de Desarrollo Mundial del Banco Mundial al 2012, el grado de penetración de los servicios financieros en el país es bajo: el ratio de crédito bruto a PIB es de 32.2 por ciento, versus un 45.7 por ciento promedio en América Latina y el Caribe, y un 41.6 en países de ingresos comparables.
Los problemas de titulación y registro de la propiedad, la informalidad, la ley de moratoria (entre otras crisis) y la pequeña escala de las unidades económicas son parte de los obstáculos que limitan la expansión del crédito.
A esto hay que agregar la cantidad de tierras que son producidas bajo la modalidad de arrendamiento y que reducen la capacidad de inversión sobre las mismas.
Los problemas de titularización y registro impiden el acceso al crédito formal, al imposibilitar la utilización de la propiedad como garantía. Lo mismo sucede en el caso de la informalidad laboral o tributaria que excluye a estas personas del acceso a los préstamos bancarios.
La crisis bancaria de 2000-2001 y el movimiento de no pago en 2009 aumentaron la percepción de riesgo y la desconfianza entre los tomadores y dadores de crédito, reduciendo la cantidad, el monto y el plazo de los créditos.
La pequeña escala de las unidades económicas y de los préstamos otorgados aumenta los costos operativos de las entidades financieras, lo que incide en la tasa de interés de los créditos.
Todo lo anterior ha resultado en un sistema financiero pequeño y concentrado; un mercado de valores aún incipiente; y la utilización de instrumentos alternativos (fideicomisos financieros, fondos inmobiliarios, etc.) muy acotada. Además de que el acceso al mercado internacional de capitales es limitado.
La crisis bancaria experimentada en el periodo 20002001 resultó en un sistema bancario nacional más capitalizado pero también más concentrado. Actualmente el sector está compuesto por seis bancos comerciales y un banco de fomento.
La Bolsa de Valores de Nicaragua es aún un mercado muy pequeño, en el cual los instrumentos negociados son principalmente títulos de deuda pública. La participación en el volumen negociado del sector privado es muy pequeña.
El sistema financiero en general se orienta más al crédito de los sectores de consumo personal y comercial, cuyos plazos para el repago de los fondos prestados son más reducidos, que al otorgamiento de créditos productivos.
En este sentido, un resultado positivo de la última reunión entre Cosep, el sector bancario y el gobierno, es la conformación de un equipo de trabajo que tendrá como tarea proponer medidas que permitan hacer más accesible el crédito, entre otros, a los sectores productivos, construcción y urbanización, incluyendo el otorgamiento de financiamiento a los productores de frijol, el fomento del crédito para riego y el crédito para viviendas.
Igualmente importante es resaltar las proyecciones de desembolsos de créditos de los bancos hasta diciembre del 2015, en donde se estarán aumentando las colocaciones al sector agrícola y ganadero de 435.9 millones de dólares en diciembre del 2013 hasta 530.7 millones de dólares en el 2015.
Otros esfuerzos que hemos venido impulsando en Cosep para mejorar el acceso al financiamiento son la correcta definición de los derechos de propiedad y el fomento de la cultura de pago, junto con la mejora en el acceso a la información. Otro aspecto ha sido la profundización y ampliación del microcrédito.
También hemos venido promoviendo innovaciones crediticias como son los préstamos grupales, los fondos de garantía, así como, la utilización de fideicomisos financieros y la mayor difusión del sistema de garantías recíprocas. Igualmente hemos trabajado en la expansión y la maduración de los mercados de capitales.
Creemos que el rol de la Siboif y la Conami debe ser el de proveer un marco de supervisión prudencial que fomente la expansión del crédito, y permita identificar y atacar los riesgos y vulnerabilidades.
Todos estos esfuerzos deben resultar en mayor profundidad y mayor acceso al financiamiento para lograr así un mayor desarrollo económico la reducción de la pobreza en Nicaragua. El autor es presidente del Cosep.
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