Bloomberg News
Citigroup Inc. está cruzando toda América Latina en busca de posibles emisores de bonos en yenes, en tanto el programa de estímulo del primer ministro Shinzo Abe genera demanda por títulos de mayor rendimiento entre los administradores de fondos japoneses.
“Hay más emisores de la región con los ojos puestos en el mercado en yenes”, dijo Shuhei Yoshida, quien ayuda a organizar emisión de deuda denominada en yenes en Citigroup de Tokio. Visitó Chile, México y Brasil este mes y el banco está trabajando en una serie de posibles acuerdos. Banco do Brasil SA está considerando una venta, dijo una fuente el mes pasado.
Los prestatarios latinoamericanos han recaudado 1.41 billones de yenes (13,900 millones de dólares) en Samurais desde 2000, o sea un seis por ciento del mercado, según datos recopilados por Bloomberg.
México, con una calificación BBB de Standard Poor’s, fue el único vendedor de estos pagarés en la región este año con una oferta en yenes de 80,600 millones en julio. Los pagarés incluyeron deuda a cinco años con un rendimiento de 1.23 por ciento a partir del martes.
Es más del doble que el promedio de 0.56 por ciento por bonos corporativos japoneses de igual calificación, muestran índices de Bank of America Merrill Lynch. Las empresas en el mundo entero pagan 2.9 por ciento.
“Los inversores japoneses se están esforzando verdaderamente por llenar sus carteras, en vista de que los márgenes para deuda corporativa se ajustaron”, dijo Yutaka Ban, analista principal de crédito en SMBC Nikko Securities Inc. “Podemos esperar una demanda considerable por un pagaré Samurai que ofrezca un margen decente aún teniendo una calificación BBB”.
Ver en la versión impresa las páginas: 3 C
