En el lapso de un año el crédito bancario se va a encarecer como efecto colateral de la subida en las tasas de interés previstas en Estados Unidos, tras el retiro del estímulo fiscal en la economía de ese país por la Reserva Federal (Fed, siglas en inglés).
Los últimos tres años la cartera crediticia de la banca privada en Nicaragua registra altas tasas de crecimiento, llegando incluso al 30 por ciento en 2011. Los siguientes años se ha moderado su ritmo de expansión, pero aún exhibe crecimientos superiores al 20 por ciento.
Por ejemplo a julio pasado el saldo bruto de la cartera de crédito totalizó en 3,468.4 millones de dólares, un crecimiento interanual del 22.1 por ciento, aunque inferior al 23.5 por ciento alcanzado en el mismo período de 2013, según el Informe Monetario y Financiero publicado por el Banco Central de Nicaragua (BCN).
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Según James Walsh, subjefe de división en el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital del Fondo Monetario Internacional (FMI), esa reacción de subir las tasas de interés del crédito a los agentes económicos de parte de los sistemas financieros será porque “su propio financiamiento va a aumentar”.
“El repliegue de los activos de Estados Unidos terminará en octubre de este año y en 2015 la tasa de interés de financiamiento a corto plazo aumentará ( ) No podemos pronosticar qué pasará con los tipos de cambios, pero el interés creará diferencias marcadas entre Estados Unidos y Europa” de cómo se comportarán los inversionistas en la búsqueda de mejores rendimientos, señaló Walsh.
REFORZAR VIGILANCIA
Walsh —al intervenir en el Seminario de Política Monetaria y Estabilidad Financiera que se realiza en Managua por dos días—, planteó a los Bancos Centrales de las economías emergentes, especialmente en Latinoamérica, la necesidad de reforzar las supervisiones bancarias a fin de vigilar el endeudamiento de los hogares vía créditos.
El asunto es que en muchos países la relación del monto de la deuda y la probabilidad de repago no se sabe muy bien, por eso la deuda de los hogares sobre todo (…) se tiene que monitorear por los Bancos Centrales porque puede crear muchos problemas, advirtió.
Ovidio Reyes, presidente del BCN, refirió que el seminario servirá “para conocer la experiencia que han tenido otros países quienes ya han implementado políticas monetarias y cambiarias para poder confrontar estos nuevos vientos que hay en la economía mundial”.
Admitió que “no sabemos cómo nos va a impactar en nuestra economía y debemos prepararnos” a enfrentar este escenario donde las economías se están desacelerando y las tasas de interés van a comenzar a aumentar.
LO POSITIVO
El FMI observa preocupante la desaceleración de las economías emergentes. Este organismo recortó en tres ocasiones las previsiones de crecimiento económico en 2014 de América Latina y lo ubica ahora en dos por ciento, y para 2015 en un 2.6 por ciento.
Sin embargo, James Walsh, subjefe de división en el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital del organismo internacional, valoró que la recuperación (aunque lenta) de la economía estadounidense beneficia a Centroamérica en particular. “Por las relaciones muy fuertes esperamos que este aumento en la tasa de crecimiento de Estados Unidos tenga implicaciones importantes para la región, por ser su principal mercado para las exportaciones y de la relación laboral”, dijo.
Por otro lado señaló que la desaceleración económica a nivel mundial tiene implicaciones en los precios de los commodities, de forma positiva. “La mayoría de los mercados (del Istmo) importan materias primas como el petróleo, y prevemos que los aumentos de precios vistos antes de crisis no se den a corto plazo ( ), será más fácil mantener la inflación controlada en Centroamérica”, afirmó.
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