Amalia Morales [email protected]
Hasta la fecha, los banqueros nacionales, en alianza con capital extranjero, aparecen como los principales interesados en la creación de Administradoras de Fondos de Pensiones, AFP.
Cairo Amador, el superintendente en funciones, dijo que entre los interesados figuran los grupos financieros del Banco de Finanzas (BDF), Banco de la Producción, Banpro, el Banco de Crédito Centroamericano, Bancentro y Seguros América del mismo grupo del Banco de América Central, BAC.
ALIANZAS
Sin embargo, ninguno de estos grupos puede entrar como banco al ruedo de las AFP. Cualquiera de ellos, para constituirse tendrá que entrar como una nueva sociedad. Y casi todos cuadran fusiones con empresas extranjeras, algunas con experiencia en el negocio de las administradoras.
En el caso del BDF, entre sus inversionistas figuran la Metropolitana de Seguros, el grupo Mota de Panamá y Magíster Internacional de Chile.
Este último cuenta con 20 años de experiencia en este campo. En la actualidad es quien se encarga de asesorar el grupo, según detalló Georgina Griffith, responsable de la AFP del BDF.
En cambio, el grupo Bancentro aún no tiene definidos sus socios, pero trabaja muy de cerca con una firma salvadoreña con experiencia en el ramo, según confirmó su vicegerente general, Claudio Taboada.
PLATA PARA RATO
La posibilidad de contar con ahorrantes por muchos años, despierta el interés de los banqueros.
Claudio Taboada, Vicegerente General de Bancentro, explicó que “aunque el sistema está partiendo ahora, tiene un potencial muy importante en el mediano y el largo plazos”.
Según Taboada, en los mercados desarrollados, instituciones como las AFP tienden a volverse los principales recursos a largo plazo.
Por ahora, los bancos sólo disponen de fondos a corto plazo. “El típico depósito de Nicaragua es de un año. En cambio a través de los fondos de pensiones se pueden captar recursos a largo plazo”, afirmó.
El mercado inicial de trabajadores obligados a la afiliación de AFP se estima en 230,000 personas, es decir, casi un 12 por ciento de la Población Económicamente Activa (PEA) estimada en 1,865,000 personas.
De acuerdo con cifras del Banco Central de los últimos dos años, la PEA en el país creció en un 4,5 por ciento.
De esa nueva fuerza laboral la Superintendencia de Pensiones espera que se agreguen de 25,000 a 30,000 personas al sector formal, que se obliga a entrar a las administradoras.
Que la PEA no crezca es uno de los riesgos que los interesados administradores están sopesando, según confió Griffith.
CAPTACIÓN
Georgina Griffith, administradora del Fondo de Pensiones del grupo del BDF, detalló que de acuerdo con el estudio de factibilidad que ellos han hecho esperan captar a una tercer parte de ese mercado cautivo de cotizantes.
Mientras que Bancentro tiene cálculos conservadores de concentrar a unos 60,000 asegurados.
MONOPOLIOS NO
Ambos grupos interesados consideran, de acuerdo con sus diagnósticos, que pueden funcionar unas cuatros AFP y que no es conveniente el monopolio, en este tipo de negocios.
Entre los requisitos que tienen que cumplir antes de abrir operaciones es el pago de una fianza de dos millones de dólares que se depositarán en el Banco Central.
Del 10.5 por ciento de las cotizaciones que se destinarán a las pensiones, las AFP dispondrán de un tres por ciento para garantizar su funcionamiento y gastos operativos.
Griffith consideró que ese porcentaje de operación les permitiría recuperar la inversión inicial en el transcurso de un año o año y medio.
Sin embargo, Taboada calificó de “tallado” el margen del tres por ciento. Cree que para ellos la recuperación de la inversión se haría en tres años como mínimo.
El que las AFP abran sus puertas a partir del año entrante no es un obstáculo para los grupos interesados.
Griffith comentó que ellos tendrían más tiempo para capacitar a su personal.
DUDAS
En tanto que Taboada dijo que la “prioridad es que salga todo bien”.
Su grupo financiero sí considera “un tema sensible la velocidad del traspaso del sistema anterior versus el nuevo”. Sin embargo, cree que la agilidad “en gran medida” dependerá de las administradoras el comunicar o transmitir bien los beneficios.
En su caso, prevén medidas para procurar que el tiempo de elección y registro sea el menor posible.
Para la gente del BDF un aspecto que despierta dudas es el certificado de traspaso.
Griffith detalló que en El Salvador hubo problemas con tales documentos y que están previendo, pero que las autoridades están dando garantías de que no cometerán esos errores.
El certificado es un documento que emitirá el INSS a las administradoras una vez que el afiliado escoja su AFP.
DINERO EN PAPEL
La administradora usará ese certificado como un título valor para inversiones. El monto que aparezca en ese papel se agregará a la cuenta individual del cotizante.
Si el ahorrante no está conforme con lo reflejado en ese certificado, tendrá 90 días para reclamar y otros 15 para que el INSS lo disipe.
DÓNDE INVERTIR
La Ley 340 dice que los “fondos de pensiones” no podrán invertirse en las AFP, en empresas de seguros, sociedades administradoras de fondos de inversión, bolsas de valores, sociedades calificadores de riesgo y corredores de bolsas.
En un reglamento que será definido por el consejo directivo de la Superintendencia se fijará el campo de inversión de las administradoras.
