Menocal era un reconocido ingeniero de su tiempo, a quien el gobierno de Estados Unidos comisionó para dirigir los estudios de un posible canal, tanto en Panamá como en Nicaragua. Menocal de hecho comenzó las obras de construcción del canal en Nicaragua, siendo hasta el día de hoy el esfuerzo más serio en este sentido. Él personalmente estuvo en el río San Juan, dirigiendo los trabajos.